Sustainalytics
Sustainalytics背景介紹
Sustainalytics(現稱為 Morningstar Sustainalytics)成立於 1992年，為一間為企業、政府和非營利組織提供獨立的 ESG評估和監測服務，並為投資者提供獨立的 ESG評級和研究分析之機構。早在永續投資成為主流之前， Sustainalytics的創辦人 Michael Jantzi就開始關注企業 ESG表現對於投資市場的影響，可當時 ESG數據不易取得且缺乏分析系統，使得永續投資的進程受到牽制。為改善此問題，Michael Jantzi於 1992年創辦了 Sustainalytics，旨在為投資者提供獨立的 ESG評級和研究分析服務，使其能夠更好的理解 ESG並進行風險管理。
Sustainalytics評分議題內容
該組織認為企業 ESG表現得分的高低應呈現管理 ESG風險的能力，所以一家公司的 ESG風險評級由定量分數和風險類別組成。定量分數代表未管理的 ESG風險單位，分數越低代表未管理的風險越少，換言之分數越低表示企業表現越好。分數從 0-100，每 10分為一個級距， 0-10分為幾乎無風險，超過 40分則為 ESG嚴重風險。
Sustainalytics評分方式與流程
評分流程
因為Sustainalytics分數為企業未管理風險與不可管理風險的加總，所以必須計算出企業風險揭露分數和已管理風險分數才可推出，於是Sustainalytics引入了一個雙維度的架構，其中第一維度是風險暴露，反映了一家公司在整體和個別重要ESG問題層面上暴露於多大程度的風險；第二維度是管理，反映了一家公司如何有效地管理其風險暴露。計算方式及步驟為下：
- 算出所在行業揭露風險分數
- 計算出 Beta值並得出企業揭露風險分數
- 算出揭露風險中的可管理風險分數
- 算出可管理風險中的已管理風險分數
- 確認最終 ESG分數
評分項目
因為Sustainalytics分數為企業未管理風險與不可管理風險的加總，所以必須計算出企業風險揭露分數和已管理風險分數才可推出，於是Sustainalytics引入了一個雙維度的架構，其中第一維度是風險暴露，反映了一家公司在整體和個別重要ESG問題層面上暴露於多大程度的風險；第二維度是管理，反映了一家公司如何有效地管理其風險暴露。計算方式及步驟為下：
- 算出所在行業揭露風險分數
- 計算出 Beta值並得出企業揭露風險分數
- 算出揭露風險中的可管理風險分數
- 算出可管理風險中的已管理風險分數
- 確認最終 ESG分數
Sustainalytics ESG指數-台灣50總表
